VENUEVERITAS

DEX EVIDENCE INTERFACE

Ostium

シンセティック市場RFQ

Arbitrum上のオンチェーン無期限先物商品であり、USDCでの決済、自社開発オラクル、OLPボールト、オフチェーンでの機関投資家によるヘッジを特徴とする。

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この DEX は実際どう動くか

文書化されたアーキテクチャの構造フローです。成績や安全性の主張ではありません。

  1. トレーダー

    自己管理ウォレットからのUSDC

  2. RFQ／パートナーによる気配値提示

    常設の注文板は存在しない（公式資料による）

  3. オンチェーン決済

    Arbitrum上のコントラクトで新規建て／決済／清算が行われる

  4. Ostiumコンセンサスオラクル

    建玉・決済・清算のための自社開発プル型オラクル

  5. オフチェーンヘッジ層

    機関投資家パートナー（例としてJumpが挙げられる）が正味デルタをヘッジする

  6. 日次決済

    ボールトバッファーとヘッジブックの間でUSDCのリバランスが行われる

担保はどこにあるか

ウォレットから決済までの経路。スマートコントラクト保管も保管リスクです。

  1. ユーザーウォレットUser wallet (USDC)
  2. 入金Segregated smart contracts
  3. ボールトOLP settlement vault
  4. 外部オフチェーン・ヘッジブック（運用上のUSDCフロー）
  5. 決済Instant onchain PnL to wallet

保管モデル: スマートコントラクトカストディ — 単に「ノンカストディアル」とは表記しません。不明な接続は Unknown のままです。

主要な構造事実

流動性モデル
RFQ + OFFCHAIN HEDGE + OLP VAULT
相手方
Instant settlement via OLP; directional risk hedged with institutional partners
チェーン / 決済
Arbitrum · オンチェーン
チェーン
Arbitrum

Docs: OLP is settlement working capital, not directional counterparty of flow

誰が何を制御するか

ガバナンス手続きだけでは、運用権限の分散は証明されません。

運用管理

契約・パラメータ・日常運用を変更できる役割。

  • Proxy / upgrade admin

    管理者 ProxyAdmin 0x083F97BabF33D4abC03151B5DEc98170761f4025

    仕組み Upgradeable proxy pattern — who controls ProxyAdmin EOA/multisig not fully named

    タイムロック TimeLockOwner listed on testnet; mainnet timelock controller RESEARCHED_UNRESOLVED

    検証済み・未構造化 · 2026-08-30 · 出典

  • Oracle operation

    管理者 Ostium Labs (in-house consensus oracle)

    仕組み Multiple publishers → consensus price onchain

    タイムロック 不明 / 文書化なし

    検証済み・構造化済 · 2026-08-30 · 出典

  • Liquidation automation

    管理者 Permissionless keepers (docs)

    仕組み Automated keepers

    タイムロック 不明 / 文書化なし

    検証済み・構造化済 · 2026-08-30 · 出典

  • Emergency / market freeze

    管理者 Ostium Labs (docs: remediation may include market freeze)

    仕組み Described in audit FAQ — not a formal onchain pause mapping

    タイムロック 不明 / 文書化なし

    検証済み・未構造化 · 2026-08-30 · 出典

プロトコルと運営者の面

  • プロトコル
    この面に検証済みの法人名なし

    Audited smart contracts on Arbitrum

    Handles trades and holds collateral in contracts

    検証済み・構造化済
  • 開発主体
    Ostium Labs Co.

    Company developing protocol / services (privacy policy)

    Named with Ostium Foundation in privacy policy; does not custody per architecture docs

    検証済み・構造化済
  • 財団
    Ostium Foundation

    Named with Labs in privacy policy

    Jurisdiction / corporate registry details RESEARCHED_UNRESOLVED

    検証済み・未構造化
  • フロントエンド運営
    法的運営主体は未解決

    app.ostium.com / Bot Services under Terms

    Terms restrict App/Bot trading for Restricted Persons

    検証済み・構造化済

価格はどう決まるか

オラクル提供者の存在は、安全または推奨を意味しません。

主オラクル
Ostium in-house consensus oracle
価格 / 指数の構成
Multiple independent publishers sign; consensus published onchain
フォールバック
Chainlink Data Streams noted for crypto in older GitBook; confirm current primary docs
更新の仕組み
Pull / on-demand when trader opens; sub-second RWA feeds
依存関係
Ostium Labs oracle ops · Market data providers · Institutional quote partners
最終確認日
2026-08-30 · 検証済み・構造化済

出典

証拠金が不足したらどうなるか

清算の仕組みを平易に説明します。結果を保証するものではありません。

維持要件 / トリガー
Collateral below maintenance margin
部分 / 全部
Liquidation when threshold breached (docs)
清算者 / キーパー
Permissionless automated keepers
清算手数料
不明
保険 / バックストップ
Junior buffer before OLP senior loss; OLP not insured
不良債権の扱い
Subordination structure described; not a solvency guarantee

保険やバッファの存在は支払能力の保証ではありません。 · 検証済み・構造化済

取引の相手方は誰か

相手方モデルはプロトコルごとに異なります。

RFQ + OFFCHAIN HEDGE + OLP VAULT

相手方 Instant settlement via OLP; directional risk hedged with institutional partners

Docs: OLP is settlement working capital, not directional counterparty of flow

検証済み・構造化済

手数料

文書化された仕組みと料率のスナップショット。「最安」や「最良」とは表記しません。

  • opening3–10 bps of notional by asset class (e.g. FX 3 bps, crypto 10 bps)asset_class · 2026-08-30 · 検証済み・構造化済 · 出典
  • oracle$0.10 USDC flat per price request (refunded on successful full close)2026-08-30 · 検証済み・構造化済 · 出典
  • rolloverVariable continuous fee from underlying carry + Ostium premium2026-08-30 · 検証済み・構造化済 · 出典
  • early close0–40 bps of notional on profitable closes within 15s; capped at profit2026-08-30 · 検証済み・構造化済 · 出典
  • liquidationRemaining collateral taken on liquidation2026-08-30 · 検証済み・構造化済 · 出典

Ostiumの公式資料では、現実資産のファイナンスに基づくロールオーバー手数料が説明されており、明示的に対応付けられない限り、暗号資産のファンディングレート型商品とは区別される。

Ostium が扱う市場は何か

一次証跡で確認された公式クラスのみ。存在は推奨ではありません。

  • CryptoSupported
  • FXSupported
  • CommoditiesSupported
  • IndicesSupported
  • StocksSupported
  • ETFsSupported

75 pairs cited in Ostiumの仕組み (2026-07-22 docs)

Structured for possible future VenueVeritas↔FXVeritas research link — not a cross-site claim.

セキュリティ証跡

スマートコントラクト監査は財務監査ではありません。統合「監査済み」バッジはありません。

スマートコントラクト監査

  • Zellic2024-02 / 2025-11 · Core trading, vault, liquidation, oracle handling (post-JLU Nov 2025)検証済み・構造化済出典
  • ThreeSigma2024-02-19 to 2024-03-22 · Trading, OLP vault, rollover, position closure検証済み・構造化済出典

セキュリティレビュー

  • Pashov Audit Group2025-01 / 2025-04 / 2026-01 · Trading/vault/oracle/liquidation; Jan 2026 post-JLU 13 contracts検証済み・構造化済出典

バグバウンティ

  • Immunefi (Ostium program)日付不明 · Responsible disclosure via Immunefi per audits page検証済み・構造化済出典

重要なインシデント

本パックに構造化された記載なし（未発生の主張ではありません）。

アクセス面

プロトコル・フロントエンド・利用規約の適格性は別です。証跡なしに「世界中で利用可」とは書きません。

  • プロトコルアクセス

    Architecture docs: contracts remain callable if interface down — permissionless network access ≠ terms eligibility.

    検証済み・構造化済出典
  • フロントエンドアクセス

    Terms: use of the App or Bot for trading is not permitted for Restricted Persons (US, UK, EU, Philippines, comprehensive US-sanctioned territories).

    検証済み・構造化済出典
  • 利用規約

    Official Terms of Use Restricted Jurisdictions language covers App/Bot/Services trading — VPN回避は禁止。

    検証済み・構造化済出典
  • 地理ブロック

    Technical geo-block mechanism not separately documented beyond Terms Restricted Person rules.

    調査済み・未確定出典
  • 法的適格性

    Terms eligibility ≠ regulatory authorization evidence.

    検証済み・構造化済出典

直接の回答

  • OstiumはどのようにFXおよびコモディティ市場を提供していますか？

    市場データプロバイダーの情報をもとに、Ostiumのコンセンサスオラクルが価格を算出する合成無期限先物商品として提供される。決済はオンチェーンでUSDCにより行われる一方、正味の方向性エクスポージャーはオフチェーンで機関投資家パートナーによってヘッジされる。

    検証済み・構造化済 · 出典

  • Ostiumはどのオラクルを使用していますか？

    Ostium Labsが運営する自社開発のコンセンサスオラクルであり、新規建て、決済、清算のための合意価格をオンチェーンで公表する。

    検証済み・構造化済 · 出典

  • Ostiumの担保はどこで保有されていますか？

    USDCはArbitrum上の監査済みスマートコントラクト／OLP決済ボールト内に保有される。オフチェーンのヘッジブックは日次決済時に運用上のUSDCを移動させるが、トレーダーの担保はコントラクト内で自己管理されるものと説明されている。

    検証済み・構造化済 · 出典

  • Ostiumを運営しているのは誰ですか？

    公式資料では、プロトコル（コントラクト）、インターフェース（app.ostium.com）、Ostium Labs（開発者）が区別されている。フロントエンドの法的運営主体の管轄については、Labsという名称以上の情報は法的運営主体は未解決（未収録）のままである。

    検証済み・構造化済 · 出典

この DEX が依存するもの

重要な依存のみ。依存数はリスクスコアではありません。

  • BlockchainArbitrumSettlement
  • StablecoinUSDCCollateral
  • Lp VaultOLP vaultIntraday settlement
  • OracleOstium consensus oraclePricing
  • Market MakerInstitutional hedge partnersNet delta hedge

コントラクト（一次出典）

  • ProxyAdmin (Arbitrum): 0x083F97BabF33D4abC03151B5DEc98170761f4025 — Proxy admin for upgradeable contracts
  • Vault (Arbitrum): 0x20D419a8e12C45f88fDA7c5760bb6923Cee27F98 — OLP / settlement vault
  • Trading (Arbitrum): 0x6D0bA1f9996DBD8885827e1b2e8f6593e7702411 — Trading execution

未解決ギャップ

  • ProxyAdminの最終的な管理者（EOAまたはマルチシグ）の身元は未公表
  • Foundation／Labs社の設立地・登記に関する詳細は未収録
  • Labs／Foundationというブランド名以上のフロントエンド法的運営主体の表示は未収録

一次出典

DEX のアーキテクチャ／制御／カストディ証跡のみ。スコアなし。未解決は未解決のまま。